ベッセント「市場が知らない情報がある」発言で円高

「あなたの知らない情報を、私は持ってるの」

これ、言われたら気になるわよね。恋愛なら「え、何。浮気？隠し？?まさか別のNetflixアカウント？」ってなるし、会社なら「え、何。リストラ？買収？あたしだけ来週から無職？」ってなる。

人間、「自分だけ知らない」に、めちゃくちゃ弱いのよ。

そして昨日。アメリカの財務のトップが、世界中の投資家に向かって、ほぼこれをやったの。「市場が知らない情報を、私は持っている」。

ちょっと待って。財務長官が市場相手に「私はあなたの知らないことを知っている」をやるの、強すぎない？しかも、その秘密は日本円に関するもの。当然、市場は反応して、円はちゃんと買われたの。

でも、面白いのはここから。同じ日、中東ではミサイルが飛び、原油は90ドルを突破。株も下がって、市場全体に緊張が走ったの。つまり昨日の市場、こういう状態だったのよ。

ベッセント「私だけが知ってる情報があります」
中東「ドーン」
原油「90ドル超えました」
市場「……ごめんベッセント、あとで聞く」

今日は、「偉い人の言葉」が、どこまで市場を動かせるのか、という話し。

先週から続いてる円安ドラマ、今週は出演者がさらに増えたの。もう為替の話しなのか、中東戦争なのか、アメリカの金利の話しなのか分からない。

安心して。市場本人も、たぶん忙しいから。

先週までのあらすじ
ベッセントさん、「俺だけ知ってる」カードを切る
そして市場は——ちゃんと振り向いた
ベッセントより声がデカかったもの
言葉は効く。でも「重力」には勝てない
「私だけが知ってる」は、信用の前借り
日本のあたしたちへ
今日のまとめ

先週までのあらすじ

先週の金曜。FRB(アメリカの中央銀行)のウォーシュ議長が、「インフレがちゃんと2%に向かってる、と確信できなければ、まだやるべき仕事がある」って趣旨の発言をしたの。市場語に翻訳すると、「利下げ？誰がそんなこと言った？」よ。

市場は「これは金利を上げるかもしれない」と受け取って、ドルが買われ、円は一時1ドル=160円台へ。しかもその前に、日本とアメリカは協調して、約987億ドル(およそ15兆円)という歴史的な規模の円買い介入までやってたの。

15兆円。ゼロが多すぎて、あたしのクレカの明細じゃ表示しきれない金額よ。それだけの実弾を撃ち込んだのに、FRB議長がマイク一本持って登場して「インフレ、まだ気になるんだよね」って言ったら、円がまた160円。15兆円 vs マイク一本。先週は、マイクが勝ったの。市場って、金持ちのくせに、言葉に弱いのよね。

ベッセントさん、「俺だけ知ってる」カードを切る

そこで今週登場したのが、アメリカのベッセント財務長官。

彼、円安について「今すぐまた介入しろ!」と言ってるわけじゃないの。むしろ最近の円相場は「かなり秩序立ってる」と見ていて、日本がまた15兆円砲をぶっ放すより、日銀の金融政策でなんとかする方向を望んでる。

そのうえで昨日、テレビでこう言ったの。「市場が持っていない情報を、私は持っている」。

…………何それ。最終回の黒幕しか言わない台詞じゃない。

しかも続けて「日本政府と日銀は、円高につながることをすると私は考えている」と。記者が「それって利上げ？」と聞くと、「市場は今、それを織り込んでると思う」。ベッセント、匂わせがすごいの。

インスタなら絶対「詳しくはまだ言えないけど…🤫」ってストーリー上げるタイプよ。世界の財務長官が匂わせ女子になってる場合じゃないんだけど！

同じころ、日本の片山財務大臣も「金融市場の投機的な動きは、G20(主要国の集まり)として注視すべきだ」って発言。

日本とアメリカが、口を揃えて「円安、いい加減にしなさいよ」って牽制したわけ。

そして市場は——ちゃんと振り向いた

ここ、大事だから、はっきり言っておくわね。ベッセントさんの発言、市場に無視されたわけじゃないの。むしろ、ちゃんと効いたの。

「市場が知らない情報を持っている」という発言のあと、円は買われて、1ドル=159円台後半まで円高方向に動いた。市場は「…………何知ってんの?」って、ちゃんと振り返ったのよ。

そりゃそうよ。近所のおばちゃんが「私だけ知ってる」って言うのとはわけが違う。アメリカの財務長官が言ってるんだもの。情報源の格が違う。あたしだって、ベッセントに耳元で「市場が知らないこと、知ってるよ」って言われたら、「何!? 日銀!? 利上げ!? 植田さん今どこ!?」ってなるわ。

だから「口先介入は効かなかった」んじゃない。効いたの。

ただし——その日、市場には、ベッセントさんより声のデカい人がいたの。人というか、戦争が。

ベッセントより声がデカかったもの

同じころ、中東で、もっと物騒なニュースが飛び込んできたの。

アメリカ軍が、ホルムズ海峡にあるイランのララク島を攻撃。イランも報復して、米国とイランの軍事衝突が、また激しくなったの。

市場は「ちょっと待って。石油、どうなるの？」となった。

ホルムズ海峡は、世界のエネルギー輸送にとって、超重要ルート。ここが不安定になるだけで、原油市場はすぐ胃薬を飲み始めるの。その結果、ブレント原油という指標が2.7%上がって、1バレル=90.49ドル。90ドル復帰よ。

ガソリンスタンドから「こんにちは♡」って請求書が歩いてくる水準ね。

そして原油が上がると、今度は「物価がまた上がるかも(インフレ懸念)」が強くなる。物価が下がらないなら、中央銀行は金利を下げにくい。金利が高いままなら、ドルには追い風。だからドルが買われて、円には逆風。

つまり昨日の市場を整理すると、こうなるの。

ベッセント「日本は円高になると思います」
市場「ほう」
中東「ドーン」
原油「90ドル超えました」
市場「ちょっと待って、そっちの話しが先」

秘密情報が、ミサイルとニュース速報に順番を抜かれたの。地政学、強すぎ。

言葉は効く。でも「重力」には勝てない

ここが、昨日の市場のいちばん面白いところなの。

ベッセントさんの言葉は、ちゃんと円を動かした。だから口先介入には、ちゃんと力があるの。偉い人がマイクを持つだけで、世界中のコンピューターが一斉にドルを売ったり円を買ったりする。考えたら、すごいことよね。

あたしなんて家で愛犬に「それ食べちゃダメ！」って言っても聞いてもらえないのに、財務長官は一言で為替を動かすの。権力の差がつらいわ。

でも、言葉で動かせるのは「期待」なの。戦争、原油、インフレ、金利みたいなものは「現実」。期待は一瞬で変えられるけど、タンカーに積まれてる石油の量は、ベッセントさんがテレビで喋ったからって、増えたりしない。

だから昨日は、言葉が円を動かした。でも、地政学が市場全体を動かした。

先週は「15兆円の実弾より、FRBの金利方針のほうが強い」だった。

今週は、その先。「財務長官の言葉は効く。でも、原油90ドルという現実は、もっと重い」。市場って、最終的には現実主義なのよ。恋愛市場よりずっとまとも。

「私だけが知ってる」は、信用の前借り

ただね。ベッセントさんの「市場が知らない情報を持っている」という言葉。これ、めちゃくちゃ強いカードなの。だからこそ、何度も使えるカードじゃない。

もし9月に日本が本当に動いて円高になれば、市場は「ベッセント、本当に知ってたんだ……」となる。次に彼が何か言ったとき、市場はもっと真剣に聞くようになるでしょう。逆に、何も起きなかったら、「……で、あの秘密情報、なんだったの？」となる。

これ、信用の前借りなのよ。政治家や中央銀行の「言葉」には、残高があるの。当たれば増える。外せば減る。何度も大げさなことを言って外し続けると、最後は市場から「はいはい、通知オフ」される。

ほら、少し前にアメリカが「史上最強の対イラン制裁だ！」って大見得を切った日、原油はむしろ下がったでしょ。あれと同じ。強い言葉は、繰り返すほど効かなくなるの。

だから今回ベッセントさんが切ったのは、ただのコメントじゃない。自分の「市場に対する信用」を担保にした発言でもあるの。秘密を匂わせるって、タダじゃないのよ。恋愛でも、市場でも。匂わせには、あとで説明責任がついてくるんだから。

日本のあたしたちへ

じゃあ、このアメリカ財務長官の秘密情報と、中東のミサイルと、90ドルの原油が、日本のスーパーで牛乳を買ってるあたしたちに、何の関係があるのよ。

あるのよ。残念ながら。

日本は、エネルギーの多くを海外から輸入してるの。だから原油が上がるだけでも痛い。そこに円安が重なると、「高い原油を、弱い円で買う」ことになる。ダブルパンチよ。……ていうか最近、パンチ多すぎない？あたしたち、経済ニュース読むたびに殴られてない？

原油高は、ガソリンだけの話しじゃないの。電気代、物流費、航空運賃、プラスチック製品、食品の輸送コスト。いろんなところから、しれっと生活費に入り込んでくる。しかも原油高がインフレを押し上げれば、アメリカの金利が高止まりする可能性も出てくる。すると、またドルが強くなりやすくて、円には逆風。

だから、「ベッセントが円高って言った！円高になる！」だけ見てちゃダメなの。市場は、そんな一話完結のドラマじゃない。登場人物が多すぎる大河ドラマよ。FRBがいて、日銀がいて、財務省がいて、ベッセントがいて、イランがいて、原油がいて、ホルムズ海峡まで出演してる。もう相関図が必要なレベル。

だからこそ、偉い人の一言で、資産を慌てて売ったり買ったりしないこと。言葉を見る。市場の反応を見る。そして最後に、現実が本当に変わったのかを見る。この順番よ。昨日のベッセント発言は、たしかに円を動かした。でもその横で、原油は90ドルを超えてた。ニュースは一個ずつ来るけど、市場では、全部が同時に起きてるの。